Опалювальний сезон завершився. А разом із цим вдалося дещо стабілізувати й ситуацію в енергетиці країни. На цьому тлі бізнес-активність та очікування вітчизняних підприємців почали зростати. Утім, міжнародні фінансові організації менш оптимістичні у своїх оцінках стосовно України: прогнозують подальше падіння реального ВВП. Відтак, держава критично потребує фінансових вливань.
Огляд актуальної ситуації в економіці та на фінансових ринках України станом на 12 квітня провів ексголова Ради НБУ, професор Київського національного економічного університету ім. Вадима Гетьмана Богдан Данилишин. Він також проаналізував окремим дописом інфляційні тенденції за березень поточного року.
Команда аналітиків "СтопКору" традиційно виділила головні тези.
Економіка: ділова активність зростає, інфляція знижується, але прогноз щодо ВВП – все одно невтішний.
Попри на позитивну динаміку індикаторів поточної ділової активності та окремих макропоказників в Україні (покращення очікувань підприємств, відновлення функціонування енергетичної системи, поступове уповільнення інфляції) міжнародні фінансові організації притримуються консервативних поглядів щодо перспектив відновлення української економіки в 2023 ррці Світовий банк погіршив прогноз зростання реального ВВП України в 2023 р. на 2.8 в.п. до 0.5%, а МВФ фактично підтвердив, що згідно з базовим сценарієм нещодавно затвердженої програми, скорочення реального ВВП в 2023 році складе 3%.
Україна потребує залучення як внутрішніх так і зовнішніх інвестицій, що практично неможливо без наявності системи страхування таких інвестицій від ризиків пов’язаних з війною. Забезпечення необхідної для цього інфраструктури вимагатиме координації з міжнародними партнерами.
За інформацією Міністерства економіки України наразі ведуться перемовини з міжнародними донорами щодо створення і наповнення цільового Трастового Фонду (так званого страхового пулу), який би міг виступити перестраховим потенціалом для того, аби підвищити інтерес міжнародних фінансових інституцій на кшталт MIGA та DFC до страхування інвестиційних проєктів.
Стартував весняний етап посівної кампанії 2023 року.
Станом на початок квітня вже засіяно 620,5 тис. га, що становить близько 3% від прогнозованих площ зернових та технічних культур під урожай 2023 року на контрольованій Україною території (19,3 млн га). Такий показник фактично співставний з показником 2022 р. – 19.8 млн га, але зменшення посівних площ під зерновими культурами разом з прогнозованим зменшенням середньої урожайності, спричинене зростанням цін основних факторів виробництва, вплине на обсяги врожаю.
Відтак, загальний валовий збір зернових та зернобобових культур у сезоні 2023 року може зменшитися на 17% та скласти 44.3 млн т.
Бюджетна сфера: Мінфін залучив півтора мільярда гривень, обсяг цінних паперів в обігу зменшився.
Під час чергового аукціону з розміщення державних цінних паперів, який відбувся 11.04.2023, Міністерство фінансів залучило для фінансування державного бюджету 1,5 млрд гривень на строки від 1 до 2-х років за ставками від 18,5% до 19,6%, а також 23 млн доларів США на 1 рік за ставкою 4,85%. Середньозважений рівень доходності нових гривневих запозичень становив 19,26%.
З урахуванням планових погашень обсяг державних цінних паперів в обігу за плинний тиждень скоротився на 13,4 млрд гривень за рахунок зниження обсягу ОВДП у портфелях банків (-8,9 млрд. грн), юридичних осіб (-3,2 млрд. грн) та нерезидентів (-2,0 млрд. грн). Водночас продовжували зростати вкладення в ОВДП з боку фізичних осіб (+0,4 млрд. грн за тиждень), які втім продовжують володіти лише близько 3% від обсягу ОВДП в обігу.
Валютний ринок: гривня – стабільна за рахунок допомоги партнерів.
На міжбанківському ринку продовжувало спостерігатися близьке до збалансованого співвідношення між попитом та пропозицією іноземної валюти з боку клієнтів банків. Це визначало помірність обсягів чистого продажу іноземної валюти Національним банком, який минулого тижня становив 125 млн доларів США (порівняно із 343 млн доларів США тижнем раніше).
Підтримку обмінному курсу гривні до долару США забезпечує достатність міжнародних резервів України, які станом на 1 квітня 2023 року становили 31,9 млрд доларів США (+10,4% або +3 млрд. доларів США за місяць). Їх збільшення у березні стало результатом збільшення надходжень від міжнародних партнерів на тлі менших обсягів чистого продажу валюти Національним банком та помірних боргових виплат країни в іноземній валюті.
Чистий продаж валюти НБУ у березні знизився порівняно з лютим 2023 року на 783,1 млн дол. США – до 1 668,9 млн дол. США.
Фінансовий сектор: банківська система – стійка, але обсяги кредитування знижуються.
За даними Національного банку показники адекватності капіталу банків за результатами березня залишалися на рівні близькому до попереднього місяця: 20,8% для регулятивного та 13,4% – для основного капіталу банків. Відповідні значення майже удвічі перевищують мінімальні нормативні вимоги (10% та 7% відповідно) та виступають запобіжником щодо негативного впливу воєнних дій на платоспроможність банківської системи.
Достатність капіталу банків створює можливості для розвитку банківського кредитування, яке наразі продовжує знижуватися. Так, за оперативними даними Національного банку обсяг кредитів, наданих банками корпоративному сектору та домогосподарствам, у березні скорочувався в усіх валютах.
Водночас фондування банків за рахунок депозитів у березні – навпаки – продовжувало зростати за обома категоріями клієнтів та в усіх валютах.
Спрямуванню ресурсів банків на кредитування сприяє реалізація державної програми "Доступні кредити 5-7-9%", на умовах якої минулого тижня банками було видано 114 пільгових кредитів на загальну суму близько 0,7 млрд грн. З огляду на пріоритетність цілей воєнного часу, переважна більшість кредитів надавалася на підтримку агровиробниікв та антивоєнні цілі.
В умовах високого рівня невизначеності, що пов’язаний з війною роль держави в підтримці економічного зростання набуває пріоритетного значення. Уряд продовжує докладати зусиль в цьому напрямку: цього року на програму мікрогрантів “Власна справа" (50-250 тис. грн) бюджетом передбачено 1.8 млрд грн, що дозволить видати близько 10 тисяч мікрогрантів.
Нагадаємо, торік, у розпал війни Нацбанк за один день ліквідував АКБ "Січ" – установу, яка свого часу входила до топ-30 найбільш надійних приватних банків країни. Причиною нібито стала заборгованість за кредитм рефінансування. Проте самі банкіри вважають дії регулятора протиправними, а рішення про ліквідацію – кулуарним.
Ще більше гарячих та ексклюзивних новин – у нашому телеграм-каналі та Facebook!
